Cos'è l'indicatore Momentum e come funziona? "Momentum" è un indicatore di impulso che ha la funzione di misurare la forza o la debolezza del prezzo di un asset. Il Momentum misura il tasso di variazione (aumento e diminuzione) dei prezzi rispetto al loro “valore effettivo”.
In analisi tecnica il Momentum è stato definito ”l'indicatore per eccellenza” e in questa lezione scopriremo il perché. Analizzeremo anche come viene calcolato l'indicatore Momentum e quali segnali e applicazioni ha. Ma prima vediamo più in dettaglio cos'è l'indicatore Momentum e la sua funzione.
Cos'è l'indicatore Momentum?
Il Momentum è un indicatore ampiamente utilizzato nell'analisi tecnica la cui formula confronta il precedente prezzo di chiusura di un asset in qualsiasi periodo. Il suo obiettivo è misurare il valore “effettivo” cercando di allineare un “prezzo equo”. Per “valore effettivo” intendiamo l'essenza stessa dell'analisi tecnica, ovvero il prezzo che dovrebbe avere un valore in base alle condizioni di mercato e ai dati di prezzo attuali e storici. Pertanto, l'indicatore Momentum ha lo scopo di determinare un "giusto prezzo". Per questo è stato definito l'indicatore per “eccellenza” dell'analisi tecnica.
Generalmente, il Momentum viene visualizzato come una singola riga in una sezione sotto la candela principale o le barre su piattaforme di trading come eToro. Nota come è presentato nell'immagine seguente (è possibile anche cambiare il colore della linea).
Come viene calcolato il Momentum
Quando si effettua l'analisi tecnica, non è necessario calcolare l'indicatore Momentum, poiché è un'operazione che viene eseguita automaticamente dalla piattaforma di trading. Devi solo applicare l'indicatore Momentum al grafico dei prezzi. Ad ogni modo, vediamo come viene calcolato il Momentum per capire la logica alla base di questo indicatore.
Il Momentum viene calcolato utilizzando dati storici, cioè dati passati, come avviene per tutti gli oscillatori. Nello specifico, il calcolo si basa sulle variazioni di prezzo secondo periodi fissi.
Ad esempio, per tracciare il Momentum a 14 giorni la formula è:
Momentum = V - Vn (che in questo caso sarebbe: V - V14)
In genere, sulle piattaforme di trading i periodi sono configurati di default, come sulla piattaforma eToro. Ma è possibile variare il periodo da uno o più giorni a seconda dello studio che si vuole svolgere.
I periodi che vengono generalmente utilizzati sono 10 o 14, anche se dipende dal bene che si sta operando. Ad esempio, utilizzare periodi più brevi, come 5, sarebbe rischioso a causa dei falsi segnali che potrebbero generarsi, con oscillazioni più marcate. Al contrario, un numero maggiore di periodi disegna una linea Momentum più uniforme, che appare senza picchi.
Le piattaforme di trading generalmente consentono di applicare l'indicatore Momentum al grafico dei prezzi. Ad esempio, sui grafici eToro, Plus500 o Capital.com, l'indicatore Momentum può essere applicato con pochi passaggi. Infatti, in questa lezione abbiamo utilizzato il grafico gratuito di eToro. Se non hai ancora un conto demo gratuito con eToro o una delle piattaforme presentate in questo corso, puoi utilizzare questi link:
Quali applicazioni ha l'indicatore Momentum
Il Momentum viene applicato in vari modi come indicatore, per riconoscere momenti di acquisto o vendita. Ad esempio, un valore di Momentum positivo potrebbe essere un'indicazione che il prezzo alla chiusura della sessione era superiore a quello calcolato nei periodi precedenti. Allo stesso modo, se il Momentum indicasse un valore negativo, indicherebbe che il prezzo alla chiusura della sessione precedente era inferiore a quello calcolato sui periodi precedenti.
Ci sono tre modi principali per applicare l'oscillatore Momentum:
Applicato come un oscillatore che segue il trend (simile al MACD): in questo caso, si verificherà un segnale di acquisto quando l'indicatore forma un supporto e poi inizia a salire, mentre si verificherà un segnale di vendita quando l'indicatore si abbassa dopo aver raggiunto un picco. Per determinare con maggiore precisione i punti di inversione dell'oscillatore, si può applicare la media mobile a breve termine.
Quando valori molto alti o bassi del Momentum mostrano la continuazione del trend esistente: ad esempio, se l'oscillatore raggiunge valori molto alti e poi scende, i prezzi dovrebbero salire ancora di più. In ogni caso, i trader non hanno fretta di aprire o chiudere una posizione fino a quando i prezzi non hanno confermato il segnale inviato in precedenza dall'oscillatore.
Come indicatore principale: questo metodo si basa sul presupposto che la fase finale di un trend rialzista è solitamente accompagnata da una rapida crescita dei prezzi, mentre la fine di un trend ribassista viene identificata con un forte calo del prezzo. Ma tieni presente che, sebbene questo accada, è ancora un'ampia generalizzazione.
Parliamo ora per un momento dei segnali anticipati offerti da indicatori come il Momentum.
Come funzionano i primi segnali
Il Momentum è considerato un indicatore che genera segnali di mercato anticipati, sebbene raggruppi i dati del passato. In che senso?
Ad esempio, se stiamo considerando la fine di una fase ribassista del mercato, l'oscillatore Momentum genererà un segnale di acquisto quando inizia il movimento rialzista. Questo è possibile perché l'ultimo prezzo indicato è superiore all'intervallo del periodo precedente.
Può essere illustrato con il grafico gratuito eToro che vediamo di seguito.
Se invece stiamo considerando la fine di una fase rialzista del mercato, il Momentum genera un segnale di vendita all'inizio del movimento ribassista. Questo è possibile perché l'ultimo prezzo indicato è inferiore rispetto al periodo precedente, come si vede nell'immagine sottostante.
In entrambi i casi, l'indicatore Momentum indica il "ritmo" del trend, ovvero la velocità con cui il mercato si sta muovendo al rialzo o al ribasso.
Gli indicatori Momentum e ROC
L'oscillatore Momentum misura la variazione di prezzo in un determinato periodo di tempo, mentre l'indicatore ROC (Exchange Rate Price su eToro) è un indicatore basato sul momentum. Il ROC è un indicatore che misura la variazione percentuale tra il prezzo corrente e il prezzo precedente per un certo numero di periodi.
Questo indicatore è calcolato secondo la seguente formula:
MOM = C - C n
Che corrisponde a:
Il Tasso di Cambio (ROC) è la seconda applicazione più semplice delle tecniche dell'oscillatore. Oltre allo slancio, il ROC mostra la differenza tra il prezzo corrente e il prezzo con i tempi precedenti. C'è solo una differenza significativa tra ROC e Momentum: ROC è espresso come un rapporto piuttosto che una differenza.
Che corrisponde a:
Su alcune piattaforme di trading la formula si presenta in questo modo:
ROC = (C / C n) 100 o (C 100) / C n
Che corrisponde a:
Il Momentum e i tassi di cambio sono praticamente identici se tracciati su un grafico dei prezzi e applicato in modo simile. Guarda il Momentum e il ROC sul grafico gratuito eToro.
Differenze tra Momentum e ROC
La differenza sta nella scala di misurazione. Infatti, come regola generale, la linea del punto medio del ROC è 50 (invece di una linea zero) e l'indicatore fluttua sotto e sopra il valore 50 invece di 0. Pertanto, non ci sono valori negativi.
Il Momentum e il ROC mostrano importanti indicazioni che misurano l'accelerazione del trend (cioè se il trend sta accelerando o rallentando). Questo è il motivo per cui sono conosciuti come indicatori “anticipatori”.
Quando gli oscillatori si muovono verso nuovi massimi, un trader può rimanere sul mercato per molto tempo. Ad esempio, quando un oscillatore raggiunge il picco più alto, indica che il trend rialzista sta guadagnando ritmo ed è probabile che rimanga su una traiettoria rialzista. Dopo che il massimo inferiore è stato rotto, il trend rialzista perde vigore, quindi il trader si prepara per una inversione. Lo stesso vale per i minimi in una tendenza al ribasso.
Visto che abbiamo parlato dei movimenti che avvengono vicino alla linea dello zero, spieghiamo brevemente cos'è la linea dello zero del Momentum.
La linea zero dell'indicatore Momentum
Sebbene l'argomento della linea zero dell'indicatore Momentum possa essere piuttosto complesso, in analisi tecnica la linea zero è un riferimento al Momentum. In effetti, la maggior parte dei trader utilizza la linea zero (il movimento verso l'alto della linea zero) per ottenere segnali di acquisto.
Movimento orizzontale del Momentum. A volte la linea Momentum si muove orizzontalmente, anche se i prezzi sono rialzisti o ribassisti, poiché l'aumento o la diminuzione dei prezzi per il periodo considerato è stato costante. Al contrario, quando si verificano variazioni nella velocità di mercato, si tratta di divergenze (la differenza di direzione tra l'indicatore e i prezzi). Un esempio di divergenza è quando un oscillatore mostra un movimento ribassista, mentre i prezzi sono in aumento.
Difetti del Momentum
Indicatori come il Momentum, sebbene ampiamente utilizzati, hanno i loro difetti, proprio come altri indicatori. Ad esempio, il Momentum non ha una banda superiore o inferiore, mentre la maggior parte degli oscillatori si muove in una banda orizzontale. Inoltre, nel Momentum non esiste un intervallo ben definito. Ciò significa che non esistono regole precise per identificare le zone di ipervenduto e ipercomprato.
Per ovviare a questo inconveniente si considerano le zone “estreme” che l'oscillatore ha raggiunto nel tempo e si crea un modello del percorso da seguire. Viene poi confrontato con il momento della negoziazione.
Questi oscillatori hanno anche lo stesso svantaggio del semplice indicatore MA (Moving Average), poiché reagiscono due volte ai dati del prezzo giornalieri, ovvero quando entrano nel grafico e poi quando lo lasciano.
Quando questi oscillatori raggiungono un nuovo massimo, indicando un crescente pessimismo nel mercato, è più probabile che i prezzi continuino un movimento al rialzo.
Inoltre, se i prezzi aumentano mentre i valori degli oscillatori diminuiscono, è probabile che arrivi un picco successivo. Pertanto, è considerato un buon momento per raccogliere profitti chiudendo posizioni long, mentre ci si prepara per una inversione. Lo stesso vale in una tendenza al ribasso.
Regole che si applicano agli indicatori anticipatori
Quando si tratta di indicatori anticipatori, un trader dovrebbe prestare attenzione ai seguenti fattori:
In un trend rialzista, si può entrare long finché un oscillatore inizia a salire dopo essere sceso sotto la linea dello zero. Questo segnale mostra che il trend sta rallentando. Al contrario, in una tendenza al ribasso, si può entrare short se un oscillatore sale sopra la linea dello zero e poi inizia a diminuire.
Un nuovo picco dell'indicatore riflette un alto livello di entusiasmo rialzista, che probabilmente spingerà il mercato ancora più in alto. In questo caso, alcuni trader considerano meno rischioso rimanere più a lungo sul mercato. Lo stesso vale in una tendenza al ribasso.
Spesso, un'interruzione della linea di tendenza di un oscillatore sarà seguita da un'interruzione della linea di tendenza dei prezzi per un giorno o due. Pertanto, i trader si preparano per un'inversione se l'indicatore principale rompe una linea di tendenza.
Si dice che un oscillatore è in una condizione di ipercomprato quando raggiunge un livello più alto rispetto ai suoi valori precedenti. E lo stesso si dice per la condizione di ipervenduto se il mercato è salito troppo in alto e l'oscillatore è pronto a invertire la rotta.
Condizioni di ipercomprato e ipervenduto
La condizione di ipercomprato è uno scenario di mercato in cui i rialzisti non sono disposti o non sono più in grado di acquistare. Pertanto, non possono far aumentare i prezzi.
Questo è un periodo relativamente tranquillo nel mercato, senza una chiara direzione al rialzo. In questo caso, l'azione del prezzo a "n" periodi (all'interno dell'intervallo di tempo relativo al prezzo, che funge da punto medio per il calcolo dell'oscillatore) e mostra una tendenza al rialzo. Nel frattempo, l'oscillatore inverte la sua direzione al ribasso e dopo un po' rompe la barriera dell'ipercomprato.
Pertanto, la maggior parte degli oscillatori segnala una pressione al rialzo più debole e la seguente inversione di tendenza.
Una condizione di ipervenduto si verifica quando un oscillatore raggiunge un livello inferiore rispetto ai suoi valori precedenti. In questo caso, l'oscillatore è pronto per un rialzo.
I livelli di ipercomprato e ipervenduto sono contrassegnati da linee di riferimento orizzontali sul grafico dei prezzi. Sono tracciati in modo tale che un oscillatore non supero più del 5% del tempo totale oltre ciascuna di queste linee. Queste linee di riferimento dovrebbero attraversare solo i picchi più alti e i cali più bassi di un oscillatore negli ultimi sei mesi. Devono inoltre essere adattati ogni tre mesi.
Falsi segnali di Momentum
Un oscillatore come il Momentum può rimanere in un'area di ipercomprato per molte settimane (a seconda dell'intervallo di tempo di negoziazione, potrebbero anche essere giorni o ore) quando emerge un nuovo trend rialzista. Questa condizione invia segnali di vendita prematuri. Lo stesso può accadere in un trend ribassista, ovvero un oscillatore rimane in condizione di ipervenduto per settimane (come detto sopra a seconda del timeframe operativo), dando falsi segnali di acquisto.
In tali situazioni, alcuni trader cambiano indicatori, come quelli che seguono il trend, per superare questi inconvenienti.
Infatti, oltre ad applicare altri indicatori, gli oscillatori generano segnali più attendibili quando c'è una discrepanza (cioè una divergenza) tra indicatori e prezzi. Ad esempio, una divergenza rialzista (o "positiva") si verifica quando i prezzi raggiungono un nuovo massimo mentre l'indicatore traccia un minimo inferiore. Questa situazione significa che i prezzi stanno salendo per inerzia e i rialzisti stanno perdendo il controllo. Lo stesso vale per una divergenza ribassista (o negativa).
Tieni presente però che le triple divergenze, sebbene rare, possono verificarsi anche negli oscillatori (si formano quando il prezzo crea 3 massimi di fila e l'indicatore 3 minimi di fila, offrendo un chiaro segnale di inversione di tendenza).
Nella prossima lezione parleremo di un concetto strettamente legato a Supporti e Resistenze, ovvero il Pivot Point. Per un trader di analisi tecnica è importante sapere come tracciare questi livelli sul grafico per creare strategie.
L'82% di conti di investitori al dettaglio perdono denaro a causa delle negoziazioni in CFD con questo fornitore. Valuti se può permettersi di correre questo alto rischio di perdere il proprio denaro.
Lezione 28 Pivot Point
Simo Ilmari Dodero
Esperto di trading e analista
LinkedIn
Esperto di analisi tecnica, price action e algoritmi quantitativi applicati al trading online sui mercati finanziari. Si è sempre interessato alla finanza, dedicando gli studi all'analisi grafica e anche all'analisi fondamentale dei mercati finanziari. Esperto nell'utilizzo di Metatrader 4 su cui ha tenuto webinar e corsi per trader principianti e intermedi.
