Cos'è l'analisi tecnica [Lezione 11]

L'analisi tecnica è lo studio della grafica in tempo reale dei prezzi passati, integrato da indicatori tecnici. Secondo gli analisti tecnici, è un sistema che consente di valutare e identificare opportunità di investimento. Pertanto, in questa lezione analizzeremo come l'analisi tecnica potrebbe essere uno strumento di trading per un investitore.

Risponderemo alle seguenti domande: qual è l'origine dell'analisi tecnica e quali sono i suoi fondamenti? Come potrebbe il volume confermare il ? L'analisi tecnica può essere applicata al Forex?

Cominciamo con la domanda centrale di questa lezione: cos'è l'analisi tecnica.

Analisi Tecnica: caratteristiche

Come anticipato nell’introduzione di questa lezione, l’analisi tecnica è lo studio dei prezzi, o del loro andamento, rappresentato sul grafico in un intervallo di tempo. In inglese questo tipo di studio viene anche chiamato “Price Action”. Invece, se i grafici vengono utilizzati in modo sistematico, si parla di analisi grafica o chartism.

Gli analisti tecnici ritengono che l'attività di trading passata e le variazioni del prezzo di un bene possano essere indicatori preziosi dei suoi movimenti futuri. Tutto questo studiando le statistiche di tendenza raccolte dal movimento dei prezzi e dal volume.

L’analisi tecnica tiene conto di tutti i fattori che influenzano il prezzo di un titolo. Ne consegue che l'analista tecnico non dovrebbe avere problemi a scegliere quali fattori sono importanti per analizzare l'evoluzione futura del prezzo di un'azione.

Ad esempio, nell'analisi tecnica, il valore di un'azione è determinato dalla politica economica (il ciclo economico), dal fatturato dell'azienda e dalla cronologia degli utili. In questo modo poco importa la futura situazione competitiva o la psicologia del mercato nei confronti dell'azienda o del settore. L'analista tecnico solitamente mette da parte tutti questi fattori e si concentra su un unico punto: cercare di interpretare correttamente l'evoluzione dei prezzi. Naturalmente, questo non significa che l'analisi tecnica sia un compito facile.

Piattaforme di trading per l'analisi tecnica

L’interesse per l'analisi tecnica è aumentato notevolmente parallelamente all'uso di Internet e dei trader privati. In passato, questo metodo di analisi era disponibile solo per i professionisti, poiché era quasi impossibile accedere a dati e programmi per l'analisi tecnica. Con l'evoluzione di Internet, tale materiale è diventato sempre più accessibile a chiunque, ad esempio sulle piattaforme di trading.

Di conseguenza, oggi numerosi broker mettono a disposizione le loro piattaforme di trading per l'analisi tecnica. Una di queste piattaforme è quella che abbiamo presentato in questo corso CFD, quella di Plus500, che dispone di diversi strumenti di analisi, come grafici gratuiti in tempo reale e indicatori applicabili. Potresti trovare utile seguire questa lezione con il tuo conto demo o aprirne uno gratuito (clic).

L'82% di conti di investitori al dettaglio perdono denaro a causa delle negoziazioni in CFD con questo fornitore. Valuti se può permettersi di correre questo alto rischio di perdere il proprio denaro.

Qual è l'origine dell'analisi tecnica

L’analisi tecnica ha le sue origini nelle teorie esposte da Charles Henry Dow alla fine del XIX (XIX) secolo. Le sue dichiarazioni, che spiegano i suoi studi sui grafici di mercato, sono state riportate nei suoi oltre 255 editoriali pubblicati dal quotidiano finanziario "Wall Street Journal". 

Ecco i tre principi fondamentali e logici dell'analisi tecnica.

Tre pilastri dell'analisi tecnica

Di seguito sono riportati i tre fondamenti della teoria di Dow a cui è possibile aggiungere la legge della domanda e dell'offerta, nonché altri concetti scritti da Dow.

1. Il prezzo sconta tutto: il primo fondamento o principio dell'Analisi Tecnica è che il prezzo stesso riflette tutte le informazioni disponibili sul mercato. Ecco perché si dice che il prezzo "sconta tutto". Cosa significa? Che tutti gli eventi, sia macroeconomici, geopolitici, speculativi, ecc., siano già inclusi nel grafico dei prezzi. Sono quindi questi gli elementi che influenzano l'andamento dei prezzi, al di là dell'offerta e della domanda.

2. I prezzi si muovono in trend: questo ci ricorda che l'obiettivo del trader è cercare di fare una previsione della direzione che seguirà il prezzo. Implica anche cercare di rilevare la tendenza il prima possibile per entrare nel mercato nel momento migliore. Ci sono 3 tendenze o movimenti nei mercati: rialzista, ribassista e laterale (vedi lezione 1).

3. La storia si ripete: questo fattore è legato alla psicologia umana. In effetti, i mercati finanziari si ripetono. Secondo questa teoria, ci sono situazioni che si sono verificate in passato, ma lasciano sperare che si ripetano in futuro. Pertanto, studiare il movimento che i prezzi hanno avuto in passato sarebbe un modo per fare una previsione del loro andamento futuro.

Adesso spieghiamo meglio due di questi concetti: la storia si ripete e il prezzo sconta tutto. Per quanto riguarda il concetto che i prezzi si muovono in trend, lo abbiamo spiegato nella Lezione 1. Partiamo dal concetto che la storia si ripete.

La storia si ripete

La ragione per cui è possibile modellare l'analisi tecnica, secondo Dow, è che il mercato si ripete creando modelli. Gli investitori sembrano essere influenzati mentalmente e commettono gli stessi errori più e più volte. Questi modelli possono essere identificati e sistematizzati, sia con metodi puramente visivi che con modelli matematici e statistici.

I trader considerano che il prezzo aumenta quando...

L'immagine seguente ci dà un'idea del concetto "la storia si ripete". Qui vediamo la "Linea di tendenza" che unisce i primi due minimi. Abbiamo notato che per "caso" fa salire il prezzo circa il doppio. Questo potrebbe accadere anche decine di volte. Quando il prezzo rimane su questa linea, per qualche motivo i trader ritengono che dovrebbe salire. Il risultato è che questo comportamento aumenta la pressione d'acquisto.

I trader iniziano a comprare e vendere quando...

Lo stesso può accadere nel caso di Supporto e Resistenza, cioè livelli di prezzo come quello visto nell'immagine. Ma questo è un concetto che ripeteremo molte volte. Nell'immagine seguente il prezzo è rimbalzato una volta sopra la linea, quindi la rompe rimbalzando sopra di essa altre due volte. Infine, la rompe di nuovo e rimbalza, diventando una Resistenza. Sappiamo che quando il prezzo raggiunge questo livello alcuni trader possono iniziare a comprare o vendere.

Questo concetto è importante da sapere, dato che acquirenti e venditori potrebbero avere la stessa opinione quando il prezzo tornerà a questo livello. Va anche notato che la "linea di tendenza" nell'immagine sopra è un fenomeno chiamato "Profezia che si autoavvera". Questo fenomeno si ripete, ad esempio, nei livelli di Ritracciamenti di Fibonacci, nelle figure di inversione e continuità, nonché nei pattern Candlestick.

Ora spiegheremo meglio uno dei fondamenti della teoria di Dow: il mercato sconta tutto.

Come può l'analista tecnico scartare tutti i fondamentali e concentrarsi esclusivamente su prezzo e volume? “Il prezzo sconta tutto” significa che tutto il mercato si esprime nel prezzo. Alcuni analisti tecnici ritengono che il mercato includa già tutti i fattori fondamentali e li esprima nel prezzo corrente di negoziazione. Ciò include tutte le fonti di notizie note, pubbliche o previste in futuro, e gli effetti psicologici sul mercato.

Il prezzo sconta tutto

In effetti, quando si fa trading sulla base dell'analisi tecnica, a volte si tende a ignorare i dati di analisi fondamentale I dati critici a cui un singolo investitore potrebbe accedere sarebbero solo una frazione della quantità totale di informazioni note all'intero mercato.

Ma questo non significa che i fondamentali di un'azienda o di un mercato debbano essere sempre scontati. I fattori che si applicano all'analisi tecnica dipendono da ciascun investitore e su questo ci sono opinioni diverse.

Ad esempio, alcuni preferiscono utilizzare l'analisi tecnica come strumento per cronometrare l'acquisto e la vendita di azioni selezionate attraverso l'analisi fondamentale. Altri lo impiegano in modo opposto: usano l'analisi tecnica per trovare titoli positivi e poi acquistano quelli che sembrano anche buoni da un punto di vista fondamentale.

I trader di orientamento tecnico pensano che…

Un trader con orientamento tecnico di solito ignora il tipo di informazioni fondamentali perché pensa che alla fine finiscono per confondersi. Ad esempio, cosa faresti se ricevessi segnali tecnicamente perfetti che dimostrano che il mercato ha raggiunto il punto più basso per acquistare, ma continuano ad arrivare notizie sempre più negative? Probabilmente esiteresti.

Pertanto, se un investitore tecnicamente orientato acquisisce tutte le conoscenze fondamentali presenti nel mercato, probabilmente trascurerà il fattore psicologico. Come mai? Perché anche se le informazioni sono le stesse, verranno interpretate e utilizzate in modi diversi. Gioca un ruolo la mentalità dei vari investitori e in parte la posizione finanziaria e strategica degli investimenti che hanno. 

Facciamo un esempio. Supponiamo che tu stia pensando di acquistare un'azione. Ovviamente non lo stai guardando dalla stessa prospettiva di qualcuno che ha acquistato il titolo quando il prezzo era più alto del 50% e ha già perso molti soldi su di esso. 

Il volume conferma il trend secondo Dow

Per quanto riguarda il volume, troviamo un argomento legato alla Teoria di Dow e all'analisi tecnica. Secondo la sua teoria, il volume dei traffici dovrebbe confermare la tendenza o trend, dato che il prezzo si muove nella stessa direzione. Lo stesso si applicherà se il volume inizia a diminuire quando il prezzo va nella direzione opposta. 

Questa teoria si applica anche al mercato Forex. Ovviamente, a differenza del mercato azionario, il Forex (Foreign Exchange) è un mercato OTC ("Over the Counter") non regolamentato. La caratteristica di un mercato non regolamentato è quella di non avere un unico flusso di informazioni su volumi e prezzi.

Per capire meglio cosa significa che un mercato non è regolamentato, pensiamo a cosa succede con i CFD o “Contratti per Differenza”. In questo mercato l'operatività è regolata in base alla variazione al momento dell'apertura e della chiusura dell'operazione. In tal caso, è il broker che fornisce i prezzi di acquisto e vendita, ma i volumi non sono disponibili e, se ci sono, potrebbero non essere ufficiali.

Lo stesso accade con il mercato forex, che non dispone di informazioni ufficiali sui volumi, a differenza del mercato azionario. In senso pieno, l'analisi tecnica con i volumi non sarebbe applicabile nel mercato valutario o forex. Quindi, l'analisi tecnica può essere applicata al forex, sì o no? Sì, ma apportando alcune modifiche. 

Successivamente, vediamo come l'analisi tecnica potrebbe essere adattata per essere utilizzata nel forex.

Analisi tecnica applicata al Forex

Per operare nel forex con l'analisi tecnica, puoi osservare il grafico, e unire due o tre concetti di analisi tecnica, cioè creare una strategia. Puoi anche supportare le loro tecniche, sfruttando le informazioni ottenute. In questo caso, potresti guardare il grafico e, di conseguenza, capire se ci sono altri punti a favore della tua previsione. Pertanto, in questo senso, l'analisi tecnica può essere applicata al trading Forex.

Al fine di ottenere un'analisi completa del mercato in un contesto globale, potrebbero essere utilizzati timeframe più lunghi. Ad esempio, in un lasso di tempo di 1 o 4 ore, e anche giornaliero, è possibile avere un quadro più completo. In questo modo, un'analisi più dettagliata potrebbe consentire di fare una previsione di quale sarà il trend di lungo periodo, della direzione dei prezzi.

Un'analisi tecnica a lungo termine sul grafico potrebbe anche fornire indicazioni che sta per iniziare una tendenza rialzista a lungo termine. Di conseguenza, un trader può prendere in considerazione l'idea di entrare long a mercato (acquistare), mettendo da parte i possibili segnali di vendita o short che la sua strategia gli ha fornito in precedenza.

Quali sono i vantaggi dell'analisi tecnica?

È più vantaggioso per un trader avere una panoramica del mercato che possa supportare la sua tecnica, anche se si tratta di fare trading sul forex. Certo, gli investitori hanno anche la libertà di fare correlazioni analizzando l'attuale situazione economica, anche se tutti lo considerano utile. A chi ci riferiamo? Ai piccoli trader, per i quali la cosa più importante è il grafico, cioè l'analisi tecnica.

Ma con un piano di trading, o una strategia, si potrebbe prendere in considerazione anche l'analisi tecnica del forex. Tieni presente che una tecnica di trading consiste in una serie di concetti di analisi tecnica che possono essere applicati a diversi mercati.

L'analisi tecnica è per un trader uno strumento che gli permette di prevedere il prezzo di uno strumento finanziario. Potrebbe essere il prezzo di un'azione, una coppia di valute, materie prime, futures, criptovalute, ecc. In breve, può essere applicato a qualsiasi tipo di mercato finanziario. Pertanto, un trader potrebbe valutare la possibilità di effettuare i suoi investimenti adottando un approccio di analisi tecnica.

Se così fosse, allora sarebbe importante per il trader tecnicamente focalizzato studiare i concetti relativi al grafico (ad esempio "chart" e "chartista"). Nella prossima lezione vedremo come questi termini si applicano all'analisi tecnica e quanto siano importanti per alcuni trader.

L'82% di conti di investitori al dettaglio perdono denaro a causa delle negoziazioni in CFD con questo fornitore. Valuti se può permettersi di correre questo alto rischio di perdere il proprio denaro.

Lezione 12 Grafico di trading