Il concetto di supporti e resistenze si riferisce ai livelli di prezzo sul grafico che formano determinate figure o modelli. I Supporti e le Resistenze nel trading tendono a fungere da barriere di prezzo, permettendo di identificare in anticipo la possibile direzione che seguirà.
Pertanto, in questa lezione analizzeremo come sfruttare i livelli di Supporto e Resistenza. Vedremo anche come identificarli sui grafici dei prezzi e come negoziare in base ad essi. Infine risponderemo alla domanda: “In che modo la psicologia influenza Supporti e Resistenze?”.
Iniziamo spiegando brevemente cosa sono i Supporti e le Resistenze.
Supporti e resistenze: caratteristiche
I supporti e le resistenze sono livelli in cui i movimenti dei prezzi si fermano e invertono la loro direzione. La resistenza può essere definita come il livello in cui il prezzo si ferma spesso con movimenti al rialzo, mentre il supporto è definito come il livello in cui il prezzo si ferma spesso con movimenti al ribasso.
La resistenza sarà sempre uguale o superiore al prezzo corrente. D'altra parte, il supporto sarà sempre uguale o inferiore al prezzo corrente. Una rottura al rialzo attraverso la resistenza farà sì che diventi supporto per futuri movimenti di prezzo al ribasso. Inoltre, un breakout attraverso il supporto lo trasformerà in resistenza per futuri aumenti del prezzo.
Per capire come funzionano il supporto e la resistenza, la prima cosa da fare è guardare i grafici dei prezzi delle piattaforme di trading.
Ad esempio, puoi iniziare con i grafici gratuiti e gli strumenti di disegno tecnico della piattaforma Capital.com aprendo una demo (clic). In questo modo potrai anche seguire in maniera pratica il contenuto di questa lezione del corso CFD.
Poiché i CFD sono strumenti complessi e sono soggetti a leva finanziaria, rappresentano un grande rischio di perdere denaro rapidamente. In effetti, il 71,2% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando negozia CFD da questo fornitore. Pertanto, prima di investire, devi essere sicuro di aver compreso come funzionano i CFD e se sei in grado di correre il rischio di perdere i tuoi soldi.
Ora spiegheremo come si sviluppano supporto e resistenza nei mercati.
Come si sviluppa la resistenza
La resistenza si sviluppa in un mercato rialzista. A quel punto, la maggior parte degli investitori che hanno acquistato conclude che è ora di vendere perché il prezzo è abbastanza alto. Come mai? Forse perché il prezzo è stato a questo livello in passato, ha mostrato un massimo (resistenza) al momento e poi è sceso. Pertanto, gli investitori ora pensano che questo evento si ripeterà.
Anche gli investitori che in passato hanno acquistato anziché venduto a questo stesso livello, ora hanno l'opportunità di recuperare le perdite. A loro volta, chi ha venduto a questo livello, ma ora ha acquistato a prezzi inferiori, vuole vendere allo stesso prezzo dell'ultima volta perché ha prodotto un profitto. Inoltre, i trader istituzionali possono vendere a questo prezzo se ne hanno l'opportunità perché ritengono che il prezzo sia alto.
Se analizziamo lo scenario, si nota che a questi livelli di prezzo c'è un surplus di venditori. E un surplus di venditori di solito è sufficiente per spingere di nuovo il prezzo verso il basso, e faranno persino resistenza contro un aumento dei prezzi. Se il prezzo rompe la resistenza significa che tutti i venditori hanno potuto vendere i propri titoli. D'altra parte, l'interesse degli acquirenti rimane, spesso con conseguente rapido aumento dei prezzi dopo aver rotto un livello di resistenza.
Come si sviluppano i supporti
Un supporto si sviluppa con un prezzo in calo quando la maggior parte del mercato ritiene che sia sufficientemente basso per poter riacquistare.
Tra questi acquirenti ci sono quelli nuovi (che non hanno avuto l'opportunità di acquistare l'ultima volta che il prezzo era così basso). Ora vedono la possibilità di entrare nel mercato. Ci sono anche quelli che hanno comprato l'ultima volta che il prezzo era così basso e li hanno venduti con profitto. Questi trader vedono un'altra buona opportunità per uno scambio redditizio. O forse un investitore senior ritiene che il titolo sia sottovalutato e utilizza il livello di supporto per accumulare azioni.
Sarà generalmente un surplus di acquirenti che supportano il prezzo a questo livello, con conseguente aumento. Se il supporto si rompe, tutti i compratori che hanno creato questo supporto avranno già comprato, con pochi rimasti. Invece ci sarà almeno lo stesso numero di venditori, che abbasserà ancora di più il prezzo.
Come identificare i supporti e le resistenze?
L'elemento più importante per identificare supporto e resistenza sono i precedenti massimi e minimi sul grafico del prezzo. Quando il prezzo si muove verso un massimo passato, raggiunge la resistenza. Quando cade e colpisce un terreno precedente, raggiunge un supporto.
In una certa misura, cifre tonde, linee di tendenza e livelli di prezzo con elevati volumi di scambio costituiscono supporto e resistenza.
Le formazioni di pattern di prezzo, come i rettangoli e la figura spalla-testa-spalla, definiscono aree di forte supporto e resistenza. Analizzeremo questi pattern chart nella lezione 16.
Come fare trading con Supporti e Resistenze
La resistenza è un livello al quale è considerato prudente vendere, soprattutto se il mercato (ad esempio le azioni) è in un trend orizzontale. Ma se il prezzo supera la resistenza (ad esempio, a causa di alcune notizie) mentre è appena sopra il livello precedente, potrebbe essere interpretato come un livello di acquisto.
Pertanto, quando la resistenza viene rotta, viene considerata un indicatore di acquisto. In questo caso, i trader implementano strategie per acquistare azioni che hanno recentemente superato i livelli di resistenza, poiché si prevede un'ulteriore impennata.
Facciamo un esempio. In un mercato rialzista, o laterale, i trader di solito acquistano azioni quando il prezzo scende a livelli di resistenza perché si aspettano un ulteriore aumento. D'altra parte, se il prezzo sfonda il supporto, tenderà a continuare la sua discesa. Questo sarebbe interpretato come un segnale di vendita per evitare grandi perdite.
Dove impostare lo stop loss
Quando un massimo (resistenza) viene rotto e l'aumento continua diventa supporto, quindi gli acquirenti spesso usano questo livello per impostare lo Stop Loss. Potrebbe essere inferiore di alcuni punti, appena sotto il supporto che ora si è trasformato in resistenza.
L'immagine sopra è un esempio. Al breakout del primo livello contrassegnato come resistenza, il prezzo è tornato allo stesso livello per poi salire e rompere al rialzo attraverso il nuovo livello di resistenza dopo alcune candele. Nota come la prima resistenza è diventata supporto e lo Stop loss è stato abbassato di qualche punto. Anche nel breakout del secondo livello di resistenza lo Stop Loss verrebbe abbassato di qualche punto, anche se in questo caso il prezzo non ha più toccato quel livello.
Per capire come si formano i livelli di supporto e resistenza e perché, dobbiamo concentrare la nostra attenzione su alcuni dei fattori alla base. Uno di questi è l'aspetto psicologico di queste due componenti fondamentali dell'analisi tecnica.
Quando parliamo di psicologia dei Supporti e delle Resistenze ci riferiamo a tutti i partecipanti al mercato, che possono essere suddivisi in tre categorie:
Coloro che aprono posizioni long (acquirenti).
Coloro che vanno short (venditori).
Quelli che rimangono neutrali (questi trader si astengono dall'aprire contratti rimanendo in disparte per qualche motivo).
In breve, i compratori (tori) vanno long (o comprano), i venditori (orsi) vanno short (o vendono), e la terza categoria ha già lasciato il mercato dopo aver chiuso tutte le posizioni (o forse non hanno ancora deciso da che parte stare).
Ora facciamo alcuni esempi per capire come queste tre categorie di trader influenzano la formazione di supporto e resistenza.
In che modo la psicologia influisce su supporti e resistenze?
Come abbiamo già accennato, nel mercato ci sono tre tipi di trader che possono influenzarsi a vicenda, il che mostra l'impatto che può avere l'aspetto psicologico. I tre tipi di trader dietro supporti e resistenze sono:
Compratori
Venditori
Indecisi
Compratori
Il primo esempio è con gli acquirenti. Supponiamo che i prezzi abbiano fluttuato intorno ai livelli di supporto per un certo periodo di tempo. Poi il mercato ha iniziato a muoversi più in alto. I long che hanno acquistato a prezzi vicini al supporto sono soddisfatti e altri potrebbero pentirsi di non aver acquistato più contratti. Forse vorrebbero che il mercato tornasse al livello di supporto precedente, quindi acquisterebbero di più.
Venditori
D'altra parte, i venditori o 'short' si sono appena resi conto (o stanno iniziando a rendersi conto) che la loro strategia si è rivelata sbagliata. Il grado del suo pessimismo è direttamente proporzionale alla distanza percorsa dal prezzo dopo il ritiro dal supporto, ma su questo torneremo più avanti. Forse vorrebbero che il prezzo invertisse la direzione e scendesse al livello in cui sono entrati in una posizione di vendita. Se ciò accadesse, potrebbero lasciare il mercato al punto di ingresso (il cosiddetto punto di pareggio).
Trader indecisi
I trader indecisi possono anche essere divisi in due gruppi: quelli che non hanno preso posizione e quelli che hanno chiuso le loro posizioni long per qualche motivo vicino alla zona di supporto. Questi ultimi sono furiosi con se stessi per la fretta e ora aspettano un'altra opportunità per aprire nuovamente posizioni lunghe vicino al livello a cui sono state vendute.
Come influiscono le tre categorie di trader
Dopo che gli indecisi si sono già resi conto che i prezzi stanno salendo e hanno deciso di entrare nel mercato e comprare, ora le tre categorie (quattro, se dividiamo gli indecisi in due categorie) sono determinate a comprare alla prossima occasione. Questa situazione è importante per tutti i partecipanti al mercato, poiché il sostegno reciproco ha la priorità. Ciò significa che non appena i prezzi scendono a questo livello, i trader inizieranno a vendere troppo perché tutti e tre i gruppi hanno lo stesso obiettivo. Il risultato sarà che un forte entusiasmo rialzista spingerà i prezzi più in alto.
Poiché gli scambi ruotano attorno a un'area di supporto, il supporto si rafforza e diventa sempre più significativo, poiché molti partecipanti al mercato sono interessati all'inversione dei prezzi.
Esempio della psicologia dei trader
Se i prezzi scendono invece di salire e rompono un livello di supporto per scendere al di sotto, la reazione sarà diversa da quella che abbiamo visto prima. Chi entra long (acquirenti) si avvicinerà molto all'area di supporto e comincerà a rendersi conto in seguito di aver commesso un errore perché i prezzi stanno crollando.
Inoltre, i broker inizieranno a chiedere più margine agli investitori a causa dell'uso della leva finanziaria. Di conseguenza, i partecipanti al mercato non possono permettersi di perdere più del loro deposito. Tutto quello che possono fare è ricaricare i loro fondi per completare il loro margine o liquidare la posizione perdente.
Ma cosa è successo esattamente? Apparentemente il supporto si è formato quando sono stati aperti ordini di acquisto sul mercato. Tutti questi ordini si sono trasformati in vendita ai vertici del mercato e il supporto si è trasformato in resistenza.
Allo stesso modo, la precedente zona di supporto è diventata più rilevante. Anche i cali di prezzo sono diventati più frequenti man mano che il volume degli scambi è aumentato e il livello di resistenza è diventato più forte. Questi fattori che hanno creato il livello di supporto ora stabiliscono un certo "pavimento" per futuri rialzi dei prezzi, e il tutto a seguito della partecipazione delle tre categorie di operatori di mercato (acquirenti, venditori e indecisi).
Come stimare Supporti e Resistenze significativi
Una stima del grado di pertinenza delle aree attorno a Supporti e Resistenze può essere ottenuta in uno dei seguenti modi:
Analizzando il tempo che il prezzo ha trascorso in quell'area
Misurando il volume degli scambi
Considerando come si sono formati i recenti livelli di supporto e resistenza.
Maggiore è il periodo di tempo in cui i prezzi hanno fluttuato attorno a un'area di supporto o resistenza, maggiore è la sua rilevanza.
Supporti e resistenze significativi
Ci sono alcune indicazioni che aiutano a capire quando i supporti e le resistenze sono significativi. Vediamo quali sono:
Durata: La prima indicazione per capire quando un supporto diventa rilevante è la durata. Supponiamo che un asset sia stato scambiato al rialzo o al ribasso in un certo intervallo laterale per tre settimane e poi sia aumentato. Di conseguenza, questa area di supporto sarà più forte perché sarà testata per un tempo più lungo, rispetto alle fluttuazioni di prezzo che avrebbero potuto verificarsi solo per tre giorni.
Distanza: Un'altra misura utilizzata per determinare la rilevanza di un determinato supporto o resistenza è la distanza percorsa dal momento attuale. Questa distanza include la reazione degli investitori ai movimenti del mercato e alle posizioni che hanno già aperto (o non aperto).
Recente: Più recenti sono l'attività commerciale e le variazioni di prezzo, più il supporto e la resistenza diventeranno rilevanti.
Si possono invertire supporti e resistenze?
E se i prezzi scendessero invece di salire? Supporto e resistenza si possono invertire? In precedenza abbiamo fatto un esempio con un mercato rialzista, in cui i partecipanti si sono precipitati tutti insieme per aprire posizioni lunghe o acquistare posizioni ad ogni calo correttivo (creando così nuovi livelli di supporto).
Uno degli aspetti più interessanti e meno conosciuti dei supporti e delle resistenze è quando si scambiano i loro ruoli. Come è possibile? Ogni volta che un livello di supporto o resistenza viene rotto in misura considerevole, i due ruoli si scambiano. In quel momento le resistenze diventano supporti e, viceversa, i supporti diventano resistenze. Diamo un'occhiata ad alcuni esempi che dimostrano come questo sia possibile.
Il supporto si trasforma in resistenza dopo essere stato rotto da una significativa inversione di prezzo.
Ad esempio, in caso di trend ribassista, i supporti diventano resistenza una volta rotti e superati da forti movimenti.
Il livello di supporto dopo il suo breakout si trasformerà in resistenza per futuri aumenti dei prezzi. Infatti, nell'immagine sopra puoi vedere come il supporto precedente al punto 1 diventa una resistenza al punto 4.
In questo caso, la distanza che i prezzi hanno percorso dopo che si sono allontanati dalla resistenza o dal supporto ha aumentato la sua rilevanza.
Quando una resistenza diventa supporto
Ora analizzeremo quando la resistenza diventa supporto. Guarda l'immagine seguente. Il livello di resistenza precedente (picco 1) diventa il livello di supporto successivo, poiché l'onda 3 lo supera in misura maggiore. Tutti gli insediamenti che hanno avuto luogo nella parte superiore dell'onda 1 (creando così il livello di resistenza) vengono infine trasformati in ordini di acquisto sul mercato.
Durante un trend rialzista, la resistenza diventa supporto dopo essere stata interrotta da un forte movimento dei prezzi. Notare nell'immagine sopra che i prezzi sfondano l'area di resistenza al punto 1, trasformandosi in supporto al punto 4.
I picchi precedenti, come i punti 2 e 4, servono anche come livelli di supporto per correzioni future, possibilmente al punto 6.
Perché prestare attenzione a supporti e resistenze
Supporto e resistenza possono invertire i loro ruoli quando la correzione dei prezzi è abbastanza forte da convincere i partecipanti al mercato che si sbagliano. Man mano che il mercato si ritira, il tuo errore diventerà sempre più evidente.
Comprendere il concetto di Supporti e Resistenze è importante per passare al passaggio successivo nell'analisi tecnica di trading, ovvero come disegnare le linee di tendenza sui grafici. Nella prossima lezione parleremo di questo argomento.
Lezione 15 Linee di tendenza
Simo Ilmari Dodero
Esperto di trading e Analista dei mercati
LinkedIn
Esperto di analisi tecnica, price action e algoritmi quantitativi applicati al trading online sui mercati finanziari. Si è sempre interessato alla finanza, dedicando gli studi all'analisi grafica e anche all'analisi fondamentale dei mercati finanziari. Esperto nell'utilizzo di Metatrader 4 su cui ha tenuto webinar e corsi per trader principianti e intermedi.
