Gli indicatori tecnici sono strumenti basati sul prezzo, sul volume e/o sull’open interest di un titolo o di un contratto. Quando analizzano i dati storici, gli analisti tecnici utilizzano indicatori per prevedere i futuri movimenti dei prezzi. Pertanto, in questa lezione analizzeremo gli indicatori tecnici più popolari.
Tra gli indicatori tecnici che andremo ad analizzare ci sono ad esempio:
Vedremo anche a quale tipo di categoria appartengono alcuni indicatori. Iniziamo spiegando la relazione tra indicatori tecnici e calcoli matematici.
Su cosa si basano gli indicatori tecnici?
Per la maggior parte dei metodi di trading è necessario utilizzare diversi indicatori tecnici o analisi matematiche (dato che ogni indicatore tecnico funziona a partire da formule matematiche specifiche).
Inoltre, l'analisi di mercato basata su una scienza esatta come la matematica è una componente integrante della gestione del rischio. Il trader, comunque, non ha bisogno di fare personalmente dei calcoli matematici per utilizzare gli indicatori tecnici, dato che sono le piattaforme di trading ad occuparsene.
Le piattaforme di trading come eToro, Capital.com o Plus500 offrono vari indicatori tecnici applicabili direttamente ai grafici.
Molti investitori utilizzano queste piattaforme per prevedere la direzione e la forza delle tendenze del mercato. Queste piattaforme consentono anche di acquisire dimestichezza con gli indicatori tecnici esercitandosi con un conto demo gratuito. Ecco il link per uno dei tre.
Expert Advisor
Altri strumenti di analisi tecnica che troviamo nell'analisi matematica nel Forex sono l'Expert Advisor o EA. Questi programmi informatici automatizzati possono essere utilizzati su una piattaforma di trading. In effetti, l'analisi matematica costituisce la base di molte strategie di trading ed Expert Advisor.
Nel caso di elaboratori di dati informatici, sono considerati un aspetto importante dell'analisi matematica. E queste tecnologie informatiche, la teoria della probabilità insieme ai dati statistici, forniscono le basi per lo sviluppo di soluzioni di trading avanzate che si sono diffuse negli ultimi anni nel mondo finanziario. Tra questi ci sono gli Expert Advisor.
Prima di dare un'occhiata più da vicino agli indicatori tecnici di trading, parliamo per un momento del concetto di divergenza.
Gli indicatori tecnici e le divergenze
La divergenza è vista come un segnale molto forte nell'analisi tecnica. Ma cos'è una divergenza? Una divergenza si verifica quando il movimento effettivo del prezzo e un indicatore tecnico vanno in direzioni opposte.
Divergenza ribassista: Facciamo un esempio. Supponiamo che i prezzi stiano aumentando e raggiungendo un nuovo massimo, ma l'indicatore che stiamo utilizzando si ferma a un livello inferiore. In questo caso, c'è stata una divergenza ribassista. Una divergenza ribassista tra il prezzo e un indicatore è un segno di una certa debolezza nella parte superiore del mercato ed è probabile un'imminente inversione di tendenza. Guardate la seguente immagine di come si verifica una divergenza ribassista:
Divergenza rialzista: Se i prezzi si abbassano raggiungendo un nuovo minimo, ma l'indicatore che stiamo utilizzando segnala un aumento, sul grafico si osserverà una divergenza rialzista.
Una divergenza rialzista tra il prezzo e un indicatore tecnico è considerata un segnale che indica una debolezza del trend e una potenziale inversione al rialzo. Dai un'occhiata al seguente grafico che mostra i tempi di una divergenza rialzista:
Passiamo ora al focus di questa lezione: gli indicatori tecnici.
Categorie di indicatori tecnici
Gli indicatori tecnici possono essere suddivisi in due categorie:
Tracking
Trend
Oscillatori stocastici
Diamo un'occhiata a queste categorie di indicatori, partendo da quelli di tracciamento.
Monitoraggio degli indicatori tecnici
Per capire come funzionano gli indicatori tecnici che seguono il trend, ricordiamo prima il concetto di Trend.
La definizione tradizionale di trend o tendenza di mercato è un movimento di prezzo significativo in una certa direzione. Esistono tre tipi di trend:
trend rialzista: quando i prezzi sono in aumento
trend ribassista: quando i prezzi sono al ribasso
trend laterale (o trend orizzontale): quando i prezzi sono bloccati in una fascia di prezzo ristretta, fluttuando senza una direzione chiara.
Gli indicatori tecnici di monitoraggio sono stati progettati per determinare l'andamento attuale del mercato e fare previsioni di inversione di tendenza. Come regola generale, gli indicatori che seguono il trend sono precisi nell'individuare il punto in cui un trend inizia, finisce o si inverte.
Perché utilizzare più di due indicatori di monitoraggio
Oggi, gli investitori Forex utilizzano questi utili strumenti tecnici e alcuni addirittura utilizzano più di un indicatore per aumentare la precisione.
Gli indicatori di monitoraggio aiutano a identificare una tendenza una volta aggiunti al grafico dei prezzi.
Si noti che il processo di solito comporta un certo ritardo ma comunque l'uso di questi tipi di indicatori consente di evitare errori comuni e falsi segnali che mettono a rischio un trader.
Attualmente esiste un numero enorme di indicatori tecnici progettati specificamente per il mercato Forex o valutario. Molti di questi sono già disponibili sulla maggior parte delle piattaforme di trading, motivo per cui sono popolari tra i partecipanti al mercato. Tuttavia, alcuni indicatori non sono molto conosciuti e vengono utilizzati solo da trader che conoscono bene le loro funzioni e princìpi operativi.
Altri investitori creano i propri Expert Advisor (o EA) su misura per soddisfare le esigenze personali e lo stile di trading. Questi indicatori personalizzati a volte diventano famosi su larga e vengono utilizzati anche da altri.
Per sfruttare al meglio gli indicatori di tendenza in un'operazione, un trader non è tenuto a testare tutti i sistemi tecnici disponibili. Basterà infatti utilizzare due o tre EA, abbinati a conoscenze e capacità di trading, per potenziarli.
Indicatori di trend tecnici
Parliamo ora degli indicatori di trend. Ci sono diversi segnali che di solito emettono gli indicatori di tendenza tecnica. vediamo il primo.
I movimenti degli indicatori MA
Un segnale ritenuto molto importante e che indica la direzione di un trend è prodotto dai movimenti generali degli indicatori MA (Moving Average) o Medie Mobili
Ad esempio, con una media mobile rialzista, un grafico adotterebbe un approccio rialzista, cercando di capitalizzare un rialzo. Comprerà quando i prezzi scendono fino all’MA, impostando lo stop al di sotto del minimo precedente e spostandolo non appena il prezzo chiude al di sotto del livello precedente.
Un MA ribassista significa che i prezzi stanno scendendo in un mercato ribassista. In questo caso, i trader di solito aprono posizioni short ogni volta che i prezzi salgono all’MA o addirittura più in alto. Lo stop è impostato appena sopra il picco precedente e può essere spostato se il trend ribassista continua.
Un secondo segnale che gli analisti prendono in considerazione è l'incrocio tra una media mobile e il prezzo. Questo segnale è forte e indica che sta emergendo un nuovo trend rialzista, soprattutto se l’MA attraversa il grafico dei prezzi dall'alto verso il basso con una pendenza ascendente e anche il grafico dei prezzi ha una forte pendenza ascendente.
Un altro tipo di crossover si verifica quando una media mobile inclinata verso il basso taglia il prezzo che ha una pendenza discendente o ascendente. Tale cross offre un segnale più debole di un imminente trend rialzista. In questo caso è necessario un ulteriore segnale per confermare maggiori dinamiche di mercato. Segnali simili con pendenze opposte sono spesso interpretati come segnali di un'imminente mercato ribassista.
L'inversione di un MA al prezzo più alto o più basso
Il terzo segnale importante è quello che produce un'inversione di MA al prezzo più alto o più basso. Quando una media mobile è al di sotto del grafico dei prezzi e ha un minimo intraday con una pendenza al rialzo, invierà un segnale di acquisto moderato che indica la presenza di un trend rialzista. Se il grafico dei prezzi non è in salita, una media mobile invierà un segnale molto debole, poiché sono necessari tre segnali aggiuntivi per confermarlo.
Queste regole si applicano ai mercati di tendenza. Nel caso di un mercato non in trend, queste linee saranno curve. Sarebbe un errore per un trader cercare di smussare queste curve manualmente poiché generalmente porteranno alla perdita di un segnale utile.
Indicatori tecnici Oscillatori
Un oscillatore, nel senso più ampio, è tutto ciò che si muove avanti e indietro (oscilla) da un estremo (minimo o massimo) all'altro e viceversa. Funziona sempre in uno qualsiasi dei suoi due stati, cioè acceso o spento.
Nel mercato Forex, gli oscillatori rappresentano strumenti tecnici che misurano la differenza tra due punti specifici su un grafico dei prezzi. L'oscillatore appare sul grafico come una linea ondulata che si muove su e giù tra due estremi. Questo indicatore ha la funzione di segnalare se acquistare o vendere un asset o per determinare quando una coppia di valute ha raggiunto una condizione di ipercomprato o ipervenduto.
Gli oscillatori Forex possono variare su una scala da 0 a 100. Pertanto, l'analisi dipenderà da queste letture della scala. Facciamo un esempio. Se un oscillatore sale sopra 70 o 80 si interpreta che il mercato si trova in un'area di ipercomprato. Valori inferiori a 20 o 30 indicano invece una condizione di ipervenduto. Alcuni oscillatori hanno anche una linea centrale (zero) che separa le metà superiore e inferiore della gamma. L'attraversamento della linea mediana è considerato un segnale di acquisto o vendita che indica un imminente inversione di tendenza.
Esistono diversi tipi di oscillatori che vengono applicati nell'analisi tecnica. I trader utilizzano quelli che consentono di valutare lo scenario e prendere rapidamente la decisione migliore.
Oscillatori più comuni
Tra gli oscillatori più comuni e utilizzati di frequente ci sono:
Stocastico: Gli oscillatori stocastici confrontano il prezzo di chiusura precedente più recente con l'intervallo di prezzo, tra il suo massimo e il suo minimo, in un certo lasso di tempo
Indice di forza relativa (RSI): L'RSI identifica la forza del trend e indica possibili inversioni
Range Percentuale (% R): Il Williams Percent Range, sviluppato dal famoso trader di materie prime Larry Williams, mostra il momento preciso in cui una coppia di valute si trova in un'area di ipercomprato o ipervenduto, a seconda del prezzo corrente relativo al suo range durante i periodi precedenti
Moving Average Convergence: Divergence Oscillator (MACD): il MACD si basa sull'analisi delle medie mobili e viene utilizzato per determinare la direzione di un trend
Commodity Channel Index (CCI): Inizialmente, il CCI aveva lo scopo di identificare i punti di inversione di tendenza nel mercato delle commodities (materie prime), ma poi è diventato popolare anche nel Forex
Momentum: l'oscillatore Momentum, inventato dall'analista tecnico Tushar Chande, misura la velocità di variazione dei prezzi.
Tieni presente che gli oscillatori non sono infallibili e a volte possono dare falsi segnali. Pertanto, un trader dovrebbe fare attenzione quando applica questi tipi di indicatori tecnici, in particolare i principianti, che stanno sperimentando oscillatori applicati ai grafici.
Indicatori tecnici più comuni
Andiamo ora ad analizzare brevemente gli indicatori più comuni. Questi indicatori tecnici utilizzati nell'analisi sono disponibili su molte piattaforme di trading, tra cui Capital.com, e eToro.
Bollinger
Le Bande di Bollinger (chiamate anche canali di deviazione standard) sono linee (o bande) tracciate in livelli corrispondenti a una certa quantità di deviazione standard di una curva media mobile su un grafico di prezzo. L'ampiezza della deviazione standard dipende dalla volatilità del mercato. Le bande si allargano in condizioni di mercato instabili e si restringono durante i periodi più stabili.
Commodity Channel Index (CCI)
Questo indicatore tecnico viene utilizzato per misurare le deviazioni del prezzo di un bene dalla sua media storica statistica. Quando l'indice è alto, il prezzo è considerato sopravvalutato (insolitamente alto) rispetto alla sua media. Una lettura bassa significa che il prezzo è sottovalutato (insolitamente basso) rispetto alla sua media.
DeMarker
Questo oscillatore riflette la relazione tra il prezzo corrente e il massimo precedente. Se il massimo attuale è superiore al massimo precedente, la differenza viene calcolata e registrata. Se il massimo attuale è minore o uguale al massimo precedente, la differenza è negativa o uguale, quindi l'indicatore viene impostato su zero. Il suo calcolo viene ripetuto per una serie di giorni consecutivi e la somma di questi valori costituisce il numeratore dell'equazione di DeMarker. Il denominatore è la somma del valore del numeratore più la differenza tra i minimi di prezzo delle barre attuali e precedenti. Una lettura inferiore a 30 indica una possibile inversione al rialzo. Qualsiasi valore superiore a 70 punti significa che il prezzo può retrocedere al ribasso.
Questo strumento ha guadagnato il riconoscimento tra gli analisti tecnici. MA o le medie mobili possono essere utilizzate da sole o essere la base per altri indicatori tecnici più complessi. Una media mobile viene misurata in un periodo di tempo predefinito. Periodi di tempo più lunghi riducono la probabilità di falsi segnali, ma allo stesso tempo indeboliscono la sensibilità di un MA ai dati sui prezzi.
MACD
Il MACD è un oscillatore che riflette la differenza tra due medie mobili esponenziali (EMA) dei prezzi di chiusura. Di solito viene calcolato sottraendo un EMA a 26 giorni da un EMA a 12 giorni. Sebbene la funzione utilizzi effettivamente costanti esponenziali di 0,075 e 0,15, che sono più vicine ai periodi 25,6667 e 12,3333. Una EMA a 9 periodi della linea MACD viene spesso utilizzata come linea di segnale nell'istogramma MACD.
Momentum
L'indicatore tecnico Momentum misura il tasso di fluttuazione del prezzo di un asset in un determinato periodo di tempo piuttosto che i prezzi stessi.
Oscillatori
Un oscillatore è generalmente calcolato come differenza tra una media mobile a breve termine e una media mobile a lungo termine.
SAR Parabolico
Il Parabolic è un indicatore tracciato su un grafico dei prezzi ed è simile a una media mobile. SAR sta per Stop and Reverse. Come suggerisce il nome, questo strumento viene utilizzato per identificare i punti di potenziali inversioni di tendenza e arresti. A differenza dell’MA, il Parabolic SAR si muove con maggiore accelerazione (chiamata Acceleration Factor) e può cambiare posizione rispetto ai prezzi.
Se il prezzo attraversa le linee Parabolic SAR, l'indicatore segnala un possibile arresto o inversione di un trend. In questo caso, i valori SAR aggiuntivi verranno posizionati sul lato opposto dell'azione del prezzo. Quando si verifica un'inversione, il prezzo più alto o più basso del periodo precedente funge da benchmark. Tale inversione indica la fine di una tendenza (ovvero, un'attività inizia a correggere o scambiare lateralmente) o la sua inversione.
Indice di forza relativa
L'RSI è un indicatore tecnico che misura la forza e la velocità delle variazioni di prezzo. Questo oscillatore si basa sui prezzi di chiusura in quanto confronta i movimenti medi dei prezzi al rialzo e al ribasso in un determinato periodo di tempo.
Oscillatore stocastico
L'oscillatore stocastico è uno strumento che mette a confronto il prezzo di chiusura corrente con la fascia di prezzo nel corso di un periodo di tempo predefinito. Un oscillatore stocastico è costituito da due linee separate.
William's Percent Range
Il William’s Percent Range è un indicatore dinamico che determina le condizioni di ipercomprato e ipervenduto ed è rappresentato da una singola linea tracciata su una scala invertita. Questo indicatore va da un valore compreso tra 0 e -100.
I grafici più avanzati possono sfruttare la possibilità di esportare i dati MetaTrader in sistemi di trading specializzati come Omega TradeStation e MetaStock per un'analisi tecnica più dettagliata.
Potrebbe essere utile iniziare a fare pratica con uno di questi indicatori tecnici per familiarizzare, magari uno alla volta. A tal fine, puoi utilizzare i grafici gratuiti di Capital.com su un conto demo.
In questa lezione abbiamo trattato brevemente gli indicatori. A partire dalla lezione successiva, analizzeremo in dettaglio alcuni di questi indicatori tecnici, insieme ad alcuni esempi di come vengono utilizzati.
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Lezione 20 Medie mobili
Simo Ilmari Dodero
Esperto di trading e Analista dei mercati
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Esperto di analisi tecnica, price action e algoritmi quantitativi applicati al trading online sui mercati finanziari. Si è sempre interessato alla finanza, dedicando gli studi all'analisi grafica e anche all'analisi fondamentale dei mercati finanziari. Esperto nell'utilizzo di Metatrader 4 su cui ha tenuto webinar e corsi per trader principianti e intermedi.
